Падение доверия домохозяйств: рост цен на топливо, страхи повышения ставок и изменения в налогах усилили пессимизм австралийцев
Последние данные индекса потребительских настроений Westpac–Melbourne Institute свидетельствуют о значительном ухудшении настроения австралийских домохозяйств. Главный индекс потребительского оптимизма снизился на 5,2 пункта до 84,4, практически полностью перекрыв достижения предыдущего месяца. Значение ниже 100 указывает на преобладание пессимистичных оценок будущего.
Экономист Westpac, руководитель отдела макроэкономики по Австралии Мэттью Хассан констатировал, что доверие домохозяйств находится на глубоко пессимистичных уровнях, сопоставимых с началом года. По его мнению, ключевыми факторами ухудшения настроений стали рост цен на топливо и опасения дальнейшего повышения процентных ставок.
Локальные цены на бензин снова превысили отметку $2 за литр — впервые с апреля — что связано с мировым подорожанием энергоносителей и завершением временного снижения акциза на топливо. Опрос проводился вскоре после опубликования данных индекса потребительских цен (CPI), за год показавшего рост на 3,5 процента, что усилило давление в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. При этом основной показатель инфляции, так называемый trimmed mean, оставался на уровне 3,6 процента, что усиливает опасения по поводу необходимости повышения ставок.
Хассан отметил, что более сильные, чем ожидалось, данные по ежемесячной инфляции разожгли страхи того, что Резервный банк Австралии примет дальнейшие решения о повышении ставок в ближайшие месяцы. Еще одним значительным фактором падения уверенности стало ослабление рынка жилья, сильнее всего почувствовавшееся среди владельцев ипотек. По данным REA Group, рынок жилья вступил в пятый последовательный месяц снижения, упав на 0,2 процента в августе. Сверху до нижней точки цены на жилье упали на 2,7 процента от пика, хотя в годовом выражении они сохраняют небольшой рост.
Прогнозы крупнейшего коммерческого банка страны предсказывают дальнейшее снижение стоимости жилья: экономисты банка ожидают, что национальные цены на жилую недвижимость сократятся еще примерно на одну десятую. По их оценке, в Сиднее падение цен может достигнуть порядка 13 процентов от пика до дна — самое быстрое и глубокое снижение за два десятилетия.
Негативная динамика цен на жилье началась с момента, когда Резервный банк приступил к циклу повышения процентных ставок. В рамках борьбы с инфляцией регулятор трижды подряд повышал базовую ставку, доведя ее существенным образом выше прежних уровней. Усиление ставок, по словам аналитиков, сдерживает спрос и повышает нагрузку на заемщиков.
Ситуацию в секторе недвижимости усугубили и изменения в налоговой политике правительства, одобренные в мае. Власти провели масштабную реформу правил расчета налога на прирост капитала и ограничений по отрицательному геарингу, заменив 50-процентную скидку на налог на прирост капитала системой индексирования с учетом инфляции, что вступит в силу с июля следующего года. Эти изменения, по оценкам экспертов, уже повлияли на инвестиционные намерения и доступность кредитов.
Westpac отмечает, что снижение цен на жилье усилило давление на семейные бюджеты. Подиндекс, оценивающий семейные финансы по сравнению с прошлым годом, упал на 9,2 процента до уровня 72,6 пункта. Наиболее сильно ухудшили оценки заемщики по ипотеке: их уровень оптимизма сократился на 13 процентов, тогда как среди арендаторов падение составило всего около 0,6 процента.
В целом, по словам Хассана, австралийцы остаются крайне склонны к избеганию рисков. В опросе, где респондентам задавали, какое место для сбережений они считают наиболее мудрым, доминируют «безопасные варианты»: 33 процента назвали банковские вклады, 24 процента — досрочное погашение долгов, и 7 процентов — пенсионные накопления. Доля тех, кто считает недвижимость лучшим способом сохранить деньги, упала до почти исторически низкого уровня — около 4,7 процента.
Итоги опроса демонстрируют, что сочетание роста цен на энергоносители, сохраняющейся инфляции, опасений дальнейших повышений процентных ставок, ухудшения ситуации на рынке жилья и изменений в налоговом законодательстве сформировало заметный пессимизм среди австралийских домохозяйств, особенно тех, кто связан ипотечными обязательствами.