Кредитная лихорадка на Тайване
Тайвань охватила кредитная лихорадка — но брают не на дома и машины. В этом году люди берут займы, чтобы покупать акции. По мере стремительного роста фондового рынка Тайваня в этом году рабочий в сфере недвижимости Лукас Чен занял 5 млн новых тайваньских долларов, чтобы купить акции технологических компаний, и в течение шести месяцев его вложения выросли вчетверо. Чен — один из растущего числа людей, которые используют долг для входа на островной фондовый рынок, который вырос на 59% в первой половине года на волне бурного спроса на аппаратное обеспечение для ИИ, производимое такими гигантами, как Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), и другими компаниями.
Но если перспектива огромной прибыли привлекла и щедро вознаградило многих, то другие понесли значительные убытки или стали жертвами мошенников, что заставило власти предупреждать о рисках. «Первая половина года была просто безумной. Это было абсолютно дикое время», — сказал Чен, чья базовая зарплата по работе составляет до 50 000 новых тайваньских долларов. 34‑летний мужчина начал торговать на фондовом рынке десять лет назад и копил премии, чтобы покупать акции TSMC, которые на конец рассматриваемого периода составляли около 45% Тайваньской фондовой биржи.
В начале года Чен увидел «хорошую возможность» увеличить свои инвестиции и взял три банковских кредита на сумму 5 млн новых тайваньских долларов, заложив свой новый Tesla для двух из них. Ставка окупилась. Его технологические вложения, половина из которых была в TSMC, взлетели почти на 70%, увеличив его портфель примерно на 20 млн новых тайваньских долларов к концу июня. «Старшее поколение скажет, что брать в долг — это плохо», — сказал Чен агентству AFP, добавив, что при внимательных расчётах риски «контролируемы».
Финансовый инфлюенсер Ей Ю‑шуо получил выгоду от рынка, но также видел обратную сторону кредитного бума на покупку акций в своей группе в Facebook, где сотни тысяч участников обмениваются инвестиционными советами. «Я видел посты, где люди писали, что хотят прыгнуть с крыши», — сказал Ей. Один анонимный пользователь в начале августа написал, что вложил 10 млн новых тайваньских долларов, включая ипотеку на 6 млн, за последние месяцы и потерял почти половину этой суммы. «С прошлого месяца я просыпаюсь среди ночи в панике», — сообщил он. «Я уже обращался к психиатру, даже ходил в храм Цзинань, но ничего не помогает. Сейчас всё, чего я хочу, — это вернуть деньги как можно скорее».
Бешеный рост акций
Глобальные фондовые рынки в этом году взлетели до рекордных максимумов на фоне того, что технологические компании увеличили расходы на центры обработки данных для ИИ, аппаратное и программное обеспечение. Однако ралли столкнулось с препятствиями в июле: сектор технологий пострадал из‑за сомнений в сроках окупаемости инвестиций и предупреждений о чрезмерной оценке компаний. Ожидания повышения процентных ставок в США также ухудшили настроения и могут сократить спрос на акции, особенно технологические фирмы, которые зависят от заёмных средств для финансирования своих вложений.
Хотя некоторые тайваньцы использовали сбережения или занимали у родственников для инвестиций, многие полагаются на банки или брокеров для финансирования своих покупок акций. Норман Ин, профессор денежного обращения и банковского дела в Национальном университете Чэнчи, отметил, что молодёжь «бешено покупает акции». Тайваньские банки располагают «беспрецедентным» объёмом депозитов, отчасти из‑за стагнации цен на недвижимость, и охотно кредитуют. «Если я беру кредит в банке, чтобы купить акции, я могу заработать за один день больше, чем получаю за месяц от зарплаты», — сказал Ин, указывая, что начинающие специалисты часто зарабатывают около 40 000 новых тайваньских долларов в месяц. «Это быстрее и легче, чем сидеть в офисе и усердно работать».
Тем временем маржинальная торговля — когда инвесторы используют средства, заимствованные у брокера, для покупки ценных бумаг — выросла почти на 20% в первой половине года по сравнению с предыдущими шестью месяцами, показывают данные Тайваньской фондовой биржи. Финансовая надзорная комиссия Тайваня сообщила AFP, что в целом «кредитный риск остаётся под контролем». Биржа начала публиковать видеоролики в социальных сетях, предупреждая молодых инвесторов о рисках невыплаты по кредитам.
Социальные сети и инвестиции
Платформы социальных сетей на Тайване переполнены постами о людях, которые зарабатывают огромные суммы и увольняются с работы, чтобы торговать акциями на полном рабочем дне. Маркетолог Джерри Ли, 30 лет, сказал, что с некоторой завистью наблюдает, как друзья хвастаются успехами в групповом чате. «Когда видишь, что кто‑то за два дня заработал две‑три месячные зарплаты, это очень больно», — сказал Ли, который называет себя консервативным инвестором. Соцсети создают впечатление, что «все зарабатывают», а о падениях, по его словам, рассказывают редко.
Индекс акций Тайваня упал примерно на 16% от рекордного максимума в конце июня до конца июля, в то время как рынок Южной Кореи — своего рода эталон глобального технологического ралли в этом году — рухнул примерно на 40%. Тем не менее Ей заявил, что сохраняет уверенность в тайваньском рынке «пока TSMC остаётся стабильной». Индекс Taiex восстановил почти все потери, понесённые в летней распродаже. Чен сказал, что возможность заработать будет поддерживать его дальнейшие инвестиции. «Это настоящий подарок для нашего поколения», — подвёл итог он.